Den jätte sugande ljuden du hör är ETF Options Market. China ETFs Thrive i Market Chaos. As investerare rusar för att skydda sina portföljer i en tumultuous början på året, oddsen är att de kommer att använda alternativ på börshandlade fonder för att göra det. Medan mycket av det senaste fokuset på ETF-fenomenet centrerat helt och hållet på deras inflöden och handelstillväxt blir de tyst och blir epicentret för aktieoptionsmarknaden. ETFs står nu för cirka 70 procent av alla volymer i eget kapital eller 77 miljarder av den ungefärliga 110 miljarder handlas per dag med hjälp av ett urval av de senaste 20 handelsdagarna Det är dubbelt så mycket som den genomsnittliga volymen var för fem år sedan, i en tid då fler än någonsin köper och säljer satser och uppmanar ETFs än de är på enskilda aktier . Optionsvolymen för ETFs i förhållande till aktier är i själva verket ömsesidigt för den övergripande aktiehandel där ETF: er utgör cirka 30 procent till aktier 70 procent, vilket illustreras i de två diagrammen nedan. The juggernaut bakom denna outs Ize volymen är SPDR SP 500 Trust ETF SPY, som i sig står för 55 miljarder eller nästan hälften av de 110 miljarder som handlas varje dag i aktieoptioner. Det är ett univers med nästan 1 000 aktier som har alternativ knutna till dem. Tabellen nedan visar de mest aktiva aktierna och skillnaden mellan deras faktiska handel och deras optionshandel. Detta lyfter fram att SPY står för endast 13 6 procent av aktiehandeln men en outsize 47 6 procent av optionshandeln. Det här hoppet till 55 miljarder är en ökning med 100 procent från bara fem år sedan. Var finns all denna likviditet i SPY-alternativ som kommer från? Som med flöden är det svårt att fastställa exakt var ETF: er lockar verksamhet från, eftersom all handel med sådana medel är anonym. det kommer från enskilda bestånd själva, vilket generellt sett har minskat volymen av volymen under åren jämfört med hela marknaden. Dessutom sänker SPY sannolikt volymen från alternativen på SP 500 Index f utures som handlar om 160 miljarder per dag. Nästa fråga är varför investerare flockar till alternativ på SPY i synnerhet ETF: s otrevliga alternativvolym kan hänföras till några saker För det första blir det pengarchefer på väg till försäkra eller säkra en portfölj vilket är meningsfullt med tanke på de 2 2 biljoner som för närvarande benchmarkas till SP 500 Index Tanken att försäkra sig om marknadspositioner med alternativ på fullt finansierad säkerhet, såsom en ETF, är det som lockade några tidiga stora investerare till SPY tillbaka i 1990. Volym kommer också från alla typer av spekulativa handelsstrategier Till exempel kommer handlare att försöka arbitrage SPY s alternativ gentemot framtiden mot ETF själv Men igen händer detta i många värdepapper Detta leder oss till vad som verkligen sätter SPY utifrån storleken av investerarna. SPY visar i stor skala att likviditeten begets likviditet När alla började använda SPY-alternativ, spredde handelsspridningar nästan och större fisk både i USA och utomlands började använda dem som vi ll Några av de största innehavarna av SPY-alternativen är BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs Group och Citadel, enligt de senaste arkiveringsuppgifterna på Bloomberg. Dessa stora fiskjakter upp dollarvolymen eftersom deras order är så stora SPY och dess relaterade alternativ marknaden kan absorbera miljarder dollar handel utan att missa ett slag Och de stora biljett, big-fish trades lägger upp snabbt. Det blir en dominoeffekt En investerare ser en 2 miljarder handel och det ger dem självförtroende att göra sin stora handel. Dessa stora handel leder till mer likviditet, säger Mohit Bajaj, chef för ETFs handelslösningar på WallchBeth Capital. SPY ser också att ETFs som en grupp ser ökad optionsvolym i förhållande till aktier eftersom de drar in nya dollar utanför den externa aktiemarknaden tack vare Tillgångsklasserna som de spårar till exempel, SPDR Gold Trust GLD, som också ser cirka 1 miljard per dag i optionshandel, drar i aktion från råvaruterminsmarknaden. Samtidigt har iShares iBoxx High Avkastning Corporate Bond ETF HYG har sett över 1 miljard per dag i optionsvolym de senaste veckorna, eftersom investerare söker efter nya sätt att skydda sina innehav av företagsobligationer. Kreditförvaltare använder alltmer HYG-alternativ som en likvid hedge tidigare de hade använde VIX-samtal och SP 500 delvis beror på att HYG-alternativen inte var lika likvärdiga, säger Pravit Chintawongvanich, huvudderivatstrateg vid Makro Risk Advisors, med hänvisning till alternativ bundna till Chicago Board Options Options Exchange s Volatilitetsindex Med HYG-optionsmarknaden blir mer likvida , Förväntar jag mig att det i allt större utsträckning antas som en hedge mot kreditpositioner. Frågan är hur mycket mer likviditet ETF kan dränera från andra marknader om de är aktier, råvaror eller obligationer innan de blir den enda marknaden. Eric Balchunas är en utbytes - handelsanalytiker vid Bloomberg Denna del var samskriven och redigerad av Bloomberg News. Correction Denna bit har ändrats för att återspegla exakt daglig volymvolym. Innan det s här är det på Bloomberg Terminal. Förstå de skattemässiga konsekvenserna av Trading. Om du fruktar att räkna upp skatteeffekterna av din handel, så är det dags att få tag på dessa problem. Med bara några grunder under ditt bälte kommer du att vara redo att samarbeta med din skattrevisor och hantera dina handelsskatter mer. Om du fruktar att räkna upp skatteeffekterna av din handel, så är det dags att få tag på dessa problem. Med några få grunder under ditt bälte kommer du vara redo att partner med din skattrevisor och hantera dina handelsskatter mer. Utbyteskursfonder och indexfonder är mycket liknande investeringar på vissa sätt Båda kan ge en diversifieringskälla för din portfölj och ett sätt att följa en viss bransch eller index. är där likheterna. Du är en nybörjare ETF-investerare om du är nybörjare och börshandlade fonder är relativt nya för dig Du kan få lite eller inget direkt deltagande på finansmarknaderna Om du har lite expe kanske du började med ett köp och håller tillvägagångssätt med hjälp. Möjligheten att sälja något du inte äger är en av de unika aspekterna av Wall Street. Denna artikel syftar till att avlägsna begreppet närsäljning, varför handlare gör det, hur kort försäljning arbete och de många riskerna som är inblandade Förutom riskerna måste handlare vara flitiga i efterföljande marginalkrav, säljregler och till och med hantera marginalsamtal eller svår att låna. Utbyteskursfonder ETFs har blivit allt populärare sedan de introducerades 1993 Under de senaste åren har specifika typer av ETF-bolag utnyttjats och inversa ETF har exploderats i popularitet bland enskilda investerare. Leveraged ETFs syftar till att ge en multipel av avkastning. Du kommer att märka ibland en investerare eller näringsidkare kan använda ordet köp medan andra använder ordet långt sälja och andra säger kort Vad är skillnaden Det kan vara väldigt litet, eller mycket, allt samtidigt. Uppdaterad ETF Strategy. Long Inverse ETF. Konceptet bakom inversa ETFs verkar ganska enkelt betonas på verkar När det underliggande målindexet går ner är ETF: s värde utformat för att gå upp i målindex. Mer ETF-strategier. Kort index ETF. En indexutbyteskursfond består vanligtvis av de flesta eller alla aktier som gör upp ett visst index, till exempel Dow Jones Industrial Average, S men dess noggrannhet eller fullständighet är inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast på bästa ansträngningar. Läs endast hela fasta villkoren. Fastighetsinvesteringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, förskottsbetalningar, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och stock - eller optionssymboler är av utbildnings - och illustrativ syfte endast och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information r Att ta hänsyn till sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, inte garanterad för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Allt annat innehåll från tredje part, inklusive bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings åsikter och kan inte ha granskats av TradeKing All-Stars är tredje parter, representerar inte TradeKing och kan behålla ett oberoende affärsförhållande med TradeKing. Testimonials kanske inte är representativa för erfarenheter från andra kunder och är inte Indikator för framtida prestation eller framgång Ingen ersättning har betalats för eventuella vittnesmål som visas. Stöddokumentation för eventuella fordringar inklusive eventuella anspråk på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens, jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Alla investeringar medför risk, förluster kan överstiga den investerade huvudmannen och den förflutna prestan säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, ekonomiska, juridiska eller skattemässiga råd. Du är ensam ansvarig för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKing s system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över upplysningar relaterade till onlineinnehåll, gå till. Foreign valutahandel Forex erbjuds självstyrda investerare genom TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata men närstående företag Forex-konton är inte skyddade av Securities Investor Protection Corp SIPC. Forex-handel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare. Ökad hävstång ökar risken Innan beslut fattas om handel med forex , bör du noggrant överväga dina ekonomiska mål, investeringsnivå och förmåga att ta finansiell risk Eventuella åsikter, nyheter, undersökningar, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning Läs hela informationen Observera att spot guld och silver kontrakt inte är föremål för reglering enligt US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc. agerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC GAIN Capital Din forex konto hålls och underhålls hos GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission CFTC och är medlem i National Futures Association NFA ID 0339826 TradeKing Forex, Inc är medlem i National Futures Association ID 0408077.2017 TradeKing Group, Inc All rättigheter reserverade TradeKing Group, Inc är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc Securities erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC Forex erbjuds genom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Options Basics Tutorial. Nowadays, många jag Nvestors portföljer omfattar investeringar som fondfonder och obligationer Men olika värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där En annan typ av säkerhet, som kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativet ligger i deras mångsidighet De gör att du kan anpassa eller justera din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på marknadsförflyttning eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnad. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Därför kommer du att se en ansvarsfriskrivning när det gäller handelstillfällen. Följande innebär att riskerna inte är lämpliga för alla. Alternativhandel kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Investera bara med riskkapital. Till skillnad från vad någon säger till dig handlar alternativhandel Risk, särskilt om du inte vet vad du gör På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är det okunnigt om någon typ av investering placerar dig i ett svagt läge Kanske spekulativa Alternativets natur passar inte din stil Inget problem - så spekulera du inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Inte lära dig hur alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa direkt utan att veta vilka alternativ du skulle ha Förlorar inte bara ett annat objekt i din investeringsverktygslådan utan förlorar också inblick i arbetet hos några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, de flesta Flerborgare idag använder alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till grunden för alternativen Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, Så förvänta dig inte att vara en expert omedelbart efter att ha läst den här handledningen. Om du inte är bekant med hur börsen fungerar, kolla in handledningen Grundläggande handledning.
No comments:
Post a Comment